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CFi.CN讯：数据显示，紫光股份2026年上半年营收635.16亿元，同比增长33.93%；归母净利润21.67亿元，同比大增108.18%。其中Q2单季净利润13.79亿元，增速达99.18%。控股子公司新华三贡献突出，H1营收499.75亿元、净利23.88亿元，分别增长37.28%和29.03%。

近期机构研报指出，公司高增长源于国内政企与海外业务双轮驱动，政企业务收入438.67亿元( 41.35%)，海外收入29.41亿元( 53.25%)，主因互联网厂商资本开支上行及行业AI升级需求释放。研报认为，尽管毛利率微降1.83pct，但费用管控显著优化，销售、管理、财务、研发费用率全面下降，推动H1净利率升至3.95%，Q2进一步提升至4.35%。

研报指出，公司在NAVIGATE2026峰会提出‘Token极致性价比’战略，已落地算、网、存、云、安、维全栈新品：如S90000液冷服务器、102.4T智算交换机、AI原生存储、新一代AI智能云等，技术领先性强化国产替代确定性。盈利预测大幅上调至26-28年35/49/63亿元，估值具备安全边际。

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