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摘要 消费强势反攻！一图看懂基金新进、加仓食品饮料股。

7月30日，食品饮料概念股延续近期强势表现，板块中金徽酒、海欣食品、舍得酒业、一鸣食品、均瑶健康涨停，金种子酒、山西汾酒、口子窖等涨超5%。

据公募基金26Q2重仓持股情况，白酒和食品饮料重仓比例已来到历史低位。

具体配置比例来看，截至2026年二季度，食品饮料板块基金重仓持股总市值超1200亿元，较上一季度下降41.65%。

从公募基金在消费股上的布局来看，二季度基金新进金字火腿、妙可蓝多、庄园牧场等13只食品饮料股，加仓了现代牧业、优然牧业、酒鬼酒、华统股份、海天味业、古井贡酒、洋河股份等24只食品饮料股。

从公募基金持仓的消费股表现来看，七成以上个股7月以来均实现不同程度的涨幅。其中现代牧业、优然牧业涨超50%。

华泰证券食品饮料团队指出，当前食品饮料板块整体估值已回落至近五年低位，龙头企业凭借品牌壁垒和渠道优势，在行业调整期反而有望实现市场份额的进一步提升。随着下半年消费旺季的到来和成本端的持续改善，板块盈利拐点有望逐步确认。

天风证券表示，美股经验表明，AI行情并不排斥优质消费资产，关键在于企业自身的竞争力。具备强品牌、强渠道、稳定现金流、盈利韧性及回购分红能力的企业能获业绩与估值双重支撑。食品饮料板块已处于周期与估值的相对底部，长期配置价值逐步显现。多数龙头公司估值已处于2015年以来历史低位，分红比例提升，安全边际和长期吸引力增强。

万联证券则表示，食品饮料板块建议关注三条主线：一是受益政策催化的出行链与连锁餐饮龙头；二是情绪消费驱动的国货潮品赛道；三是估值修复空间较大的乳制品、啤酒、调味品等需求复苏板块。

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