尽管新能源汽车已经成了国内汽车市场的绝对主角，但眼下也遭遇了发展的天花板。短期内新能源汽车的市场增长很可能会陷入停滞。事实上，这也是今年以来，资本市场上新能源车企们股价集体回调的原因。

(资料图片仅供参考)

特斯拉、比亚迪等龙头车企市值也缩水不少，而即使近日股价跟随大盘大幅回升后，小鹏汽车的市值也还不足年初的六分之一，零跑汽车甚至成为年度最惨新股，上市后就连续大跌。

新能源汽车的发展，正在遭遇一系列的利空因素。

一、市场增速放缓，环比出现下降

乘联会的数据显示2022年6月-10月新能源乘用车批发销量同比增速分别为14.4%、123.7%、103.9%、94.9%，87%，已经连续4个月下滑。而10月份新能源乘用车厂商批发销量68万辆，仅环比增长1%。

乘联会预估10月新能源汽车零售销量为55万辆，虽然同比增长73.5%，但环比却下降了10%，新能源汽车渗透率也从9月的31.8%降到28.8%。

头部车企中比亚迪10月销量21.78万辆，环比9月增长8.2%。特斯拉中国10月交付71704辆电动汽车，环比下降14%。广汽埃安环比增长0.16%，哪吒汽车环比增长0.06%，而其他几家造车新势力，蔚来汽车环比增长-7.53%，理想汽车环比增长-12.83%，零跑汽车环比增长-36.35%，小鹏汽车环比增长-39.76%。新能源汽车市场增速放缓，甚至明显出现了停滞。

近几个月，部分新能源车企进店量和订单储备量都出现下滑。特斯拉、小鹏等车企10月开始下调售价也说明了这个问题。

目前全球新能源汽车销量中，中国市场占了超过六成，国内市场增速下滑，对于新能源车企肯定不是好消息。

二、新能源汽车路线之争再起

在市场增速放缓的同时，新能源汽车路线之争也再次受到关注。目前新能源汽车市场的主力是锂电池为主的电动汽车。

但电动车的尴尬源于上游原材料的稀缺性，车企、动力电池企业都在为锂矿企业打工。

相比之下，氢能来源广泛，供应端几乎不受限制。我国是全球第一大产氢国，2021年氢气产量约 3300 万吨，制氢工业体系比较成熟。氢能气态、液态、固态三种储存形式也比光伏、风电更丰富，长期储存也不影响质量和使用，氢能也是真正的绿色能源，没有碳排放。

近日丰田汽车燃料电池项目正式在北京奠基进军氢能燃料车。目前为止包括上汽大通、现代汽车、长安在内的多家车企也布局了氢能燃料车。

上海市氢能产业发展中长期规划（2022－2035 年）中提到，上海计划到 2025 年建设各类加氢站 70 座左右，培育 5－10 家具有国际影响力的独角兽企业，燃料电池汽车保有量突破 1 万辆，氢能产业链产业规模突破 1000 亿元。其他省市也都有类似对氢能产业的规划和扶持。

除了氢能汽车之外，甲醇汽车技术也已经成熟。目前，我国甲醇汽车市场逐渐成型，保有量近3万辆，总运行里程接近150亿公里。甲醇燃料及甲醇汽车产业进入飞速发展期，已然成为汽车行业新的曙光，未来有望引领出行端全产业链的绿色低碳转型。

甲醇含氢量12.5%，含氧量50%，与氢能相似，具有燃烧高效、排放清洁、绿色环保等特点，而且作为汽车燃料，甲醇还具有常温常压下为液态，更易于储存、运输、使用的优势。

当前动力电池上游锂矿资源紧张、发电环节能耗高等问题困扰电动汽车发展，甲醇汽车也成为新能源汽车未来发展重要方向之一。中国甲醇汽车技术也在全球领先，吉利、陕重汽、宇通汽车等一批车企，都布局了甲醇汽车产业链。

三、锂矿被卡脖子，南美三国要建锂矿欧佩克，加拿大要求中企退出加拿大锂矿

电动汽车60%的成本在动力电池上，而不管是磷酸铁锂电池还是三元锂电池，主要原料都是碳酸锂。碳酸锂的价格在2020年6月是4万-5万元/吨，2021年9月上涨到14万-15万元/吨，2022年3月价格是50万元/吨。

全球锂资源分布极不均衡。中国锂消费占全球近6成，但自身产量不足，主要依靠进口。2021年中国锂矿可采储量为150万吨，仅占全球的6.69%。2021年中国碳酸锂进口量为81.01万吨。2022上半年中国碳酸锂进口量为71.32万吨。

全球锂矿储量主要分布在智利、澳大利亚、阿根廷等国。其中智利储量占比58%，澳大利亚储量占比19%，阿根廷储量占比14%。产量上则是澳大利亚遥遥领先其他国家，目前中国也主要从澳大利亚进口锂矿。

但随着中国新能源汽车产业的发展，锂矿资源上已经被资源国卡了脖子。

11月2日，加拿大政府以“国家安全”为由，要求外资撤出对加拿大锂矿公司的投资。中矿资源、盛新锂能、藏格矿业等三家中国企业牵涉其中。虽然加拿大对全球锂矿的贡献只有5%，但这也对中国企业投资海外锂矿敲响了警钟。此前美国、墨西哥、欧盟国家也纷纷将锂列为战略性资源。

除此之外，阿根廷、玻利维亚和智利正在推动建立类似石油输出国组织的“锂矿欧佩克”。南美三国锂矿储量占了全球六成，产量占了全球三成，如果再把澳大利亚拉进来，那么全球锂矿资源供应和价格都将受到控制。中国每年进口了全球60%的锂矿产量，必将受制于人。

不过好在，国内动力电池企业已经在钠离子电池等技术方向上取得突破，以后也有可能减少对锂矿的需求。

四、新能源汽车补贴政策退出

虽然一直受到各种非议，但中国新能源汽车产业的发展壮大，国家的新能源汽车补贴作用居功至伟。以往新能源车企的利润主要来自于国家补贴。比如比亚迪2021年的净利润是30.45亿元，但当年比亚迪拿到的新能源汽车补贴就高达52亿元。

2022年新能源汽车补贴标准已经比2021年减少了30%。而新能源汽车补贴将于2022年12月31日截止，2022年12月31日之后上牌的车辆不再给予补贴。

2022年新能源汽车补贴政策，续航里程300-400公里的纯电动乘用车补贴0.91万元，续航里程大于400公里的电动车补贴1.26万元，续航里程大于50公里的插电混动乘用车（含增程式）补贴0.48万元。

今年前十个月，比亚迪新能源汽车销量已经达到139.79万辆，全年很可能会超过170万辆。那么比亚迪2022年拿到的新能源汽车补贴就会超过100亿。其他车企也都会拿到金额不菲的新能源汽车补贴。但明年没有了这块补贴，新能源车企的利润就会受到较大冲击。

要知道在拿高额补贴的情况下，造车新势力们现在还都普遍亏损。2022年第二季度财报，蔚来汽车净亏损27.575亿元，同比增长369.6%。小鹏汽车净亏损27.09亿元，同比增长126.1%。理想汽车净亏损6.41亿元，同比增长172.2%。

除了国家补贴，各地的换购政策也将在2022年底到期。2022年6月，上海出台政策，消费者将名下一年以上的车辆报废或转卖后购买新能源车，可以得到不超过1万元/台的专项补贴。

可以想见，国家和各地对新能源汽车补贴的结束，新能源汽车企业将面临较大挑战，市场竞争格局可能也会发生大的变化。

---------------------------------

上林院：杨飞，经济学博士，高校教师，深度观察产业经济与财经事件。

关键词： 环比增长 甲醇汽车 新能源车