CFi.CN讯：数据显示，中通客车2026年半年度归母净利润达2.83亿元，同比增长48.5%，扣非净利润2.03亿元，增长15.9%；经营活动现金流净额15.5亿元，同比暴增1800.9%。公司上半年销量7600辆，同比增30.2%，其中国内销量3210辆、增40.7%，出口4390辆、增23.4%，占总销量58%。

近期机构研报指出，公司毛利率提升1.8个百分点至17.2%，净利率升至7.0%，反映产品结构优化与成本管控见效。虽然短期受非洲低价燃油车出口占比上升影响，单车ASP和盈利略有承压，但研报认为，随着山东重工集团供应链协同深化，以及高端旅团客车在国内加速渗透、欧洲中东等高附加值市场逐步突破，单车均价与利润弹性有望持续修复。

研报指出，当前股价对应2026年PE仅12.2倍，估值处于低位，叠加现金流大幅改善和订单可见度提升，成长确定性增强，维持“买入”评级。

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