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养老金如何实现可持续发展?业内:ESG投资助力要做好这些准备

2021-12-17 18:21:57    来源:扬子晚报

今年以来,伴随着“双碳”目标的提出和养老基金投资规模日渐扩大,养老基金与ESG投资备受金融业关注。养老金是老有所养,让老年人拥有幸福晚年的经济基础,那么养老金如何实现可持续发展?在双碳背景下,养老基金又如何与ESG投资融合发展?

12月17日,中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在《中国养老金发展报告2021》(以下简称《报告》)发布会上表示,投资让我们进入到基本养老保险基金可持续性改革的新时代,“双碳”目标也成为养老基金的重要投资准则,中国的实践刚刚开始。

养老基金为何要和ESG融合?二者投资理念高度契合

近年来,ESG投资与养老基金融合成为市场热议话题。养老基金为何要和ESG融合?郑秉文表示,十年前讨论养老基金入市是“谈虎色变”,近十年来基本养老保险基金投资不断推进,目前已开展委托全国社保基金投资。投资对提高基本养老保险基金可持续非常必要,中央提出“双碳”目标,中央经济工作会议多次强调“稳”中求进,这是养老基金投资的重要准则。

全国社保基金理事会副理事长陈文辉指出,“双碳”战略将推动我国ESG突破发展,ESG投资将在我国健全多层次养老保险体系发挥重要作用。人口老龄化和气候变化是全球面临的问题,必须高度关注,从长计议,我国要未雨绸缪,企业要增强社会责任。

他表示,我国三类养老基金已达13万亿,投资应摒弃简单的分散投资理念,进入ESG领域,能够找到更多好的投资机会,增强保值增值,提高应对人口老龄化能力。截至2020年末,全球ESG资产规模已达35万亿美元,养老基金作为资本市场重要参与者,在践行ESG理念上将发挥重要作用。

中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳指出,ESG已成为全球投资秉持的理念,与养老基金投资理念高度契合。ESG投资会为养老基金稳健长期投资回报带来保障。改变过去主要关注财务指标的做法,关注环境、气候等系统风险,有助于风险管理。

“养老金投资要求稳健投资的回报,比较关注长期风险,研究表明ESG水平较好的公司长期资金的成本更低一些,现金流量也较稳定,尤其在极端波动的年份,ESG投资理念尤其能表现出优异的抗风险能力,也比较符合养老金的投资要求。”陈春艳表示。

据其介绍,2021年末,公募养老基金达到146只,规模是1112.3亿元,15%的基金公司已将绿色投资纳入公司战略。

中国社会保险学会副会长、人社部社会保险基金监管局原局长唐霁松也提到,养老基金投资意义重大,养老基金与ESG投资均有鲜明的社会责任,养老基金参与ESG投资能够提高经济和社会效益,ESG投资有助于养老基金高质量发展和可持续发展。

养老基金如何助力双碳目标?专家这样建议

《报告》显示,养老基金已成为全球可持续投资的重要参与者,绿色金融为养老基金投资多样化提供丰富的工具,国际资产管理机构和大型养老基金在ESG投资方面提供了丰富的经验,国内养老基金资产管理机构在积极参与,并做了深入探索。

不过业内人士也看到当前养老基金践行ESG理念面临多重挑战。陈春艳表示,当前ESG投资的制度框架尚不完整,评价体系还不健全,养老基金ESG投资工具还较欠缺,正面筛选应用较少。

中国保险资产管理业协会秘书长曹德云指出,养老基金投资践行ESG理念的政策力度有待提升,ESG投资的长期性、持续性、系统性、衔接性上尚有不足,理念传播上还需加强,只有5%的机构形成的正式制度并纳入决策框架,ESG投资的理论框架还有待进一步规范,市场主体的准备例如人才储备、产品体系健全、策略应用、治理的嵌入程度等仍需进一步努力。

具体来看,应该如何应对?陈春艳提出三点建议,首先,将ESG理念纳入养老金管理制度,一方面针对不同的资产量身定做不同的投资策略,另一方面,在发展过程中要考虑公司未来的市场表现。

第二,建立统一的信息披露机制。陈春艳表示,目前上市公司ESG披露是自愿披露的,没有规范化、常态化和标准化的要求。可以参照海外和ESG的发展经验,推出统一的信息披露制度并不断完善。

第三,推进私募基金践行ESG投资。“养老金投资私募基金来推进ESG建设,对扶持经济发展有乘数效应。但这方面还需进一步探索和挖掘。”陈春艳表示。

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