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永顺泰拟登陆深交所主板 报告期累计营收超百亿

2021-11-19 15:30:43    来源:经济参考报

近日,粤海永顺泰集团股份有限公司(简称“永顺泰”)更新了招股书,拟登陆深交所主板。《经济参考报》记者从招股书了解到,报告期(指2018年、2019年、2020年和2021年1-6月,下同)内,永顺泰累计实现营收90多亿元,公司主要客户为百威英博、华润啤酒(港交所上市,股票代码“00291”)等知名啤酒企业。此次上市,永顺泰计划募资93006.62万元,拟投向和主营业务相关的产能扩张项目。

报告期累计营收超百亿

生产基地遍及全国

招股书显示,永顺泰主要从事麦芽的研发、生产和销售。麦芽奠定啤酒的基础风味,是啤酒生产环节中最主要的原料。永顺泰的产品以基础大麦麦芽为主,兼顾高端的特种麦芽等多种产品。经过多年积累,永顺泰已发展成国内知名麦芽制造厂商。

数据显示,永顺泰报告期内的营收分别为24.32亿元、29.38亿元、28.26亿元和14.85亿元;归母净利润分别为1.61亿元、1.44亿元、1.35亿元和1.29亿元。报告期内,永顺泰累计营收近百亿元,累计归母净利润超过5亿元。值得注意的是,2020年永顺泰营业收入和归母净利润分别同比下滑3.82%和5.90%。此外,报告期内永顺泰的综合毛利率分别为18.44%、15.85%、9.93%和14.30%,2018年至2020年呈下滑趋势。

从产品结构来看,永顺泰的主要收入来自麦芽销售,且以大麦麦芽为主。报告期内,永顺泰大麦麦芽的销售收入分别为22.25亿元、27.48亿元、26.17亿元和13.30亿元,分别占当期主营业务收入的94.08%、96.45%、96.74%和96.16%。报告期内,永顺泰大麦麦芽销量分别为75.66万吨、82.57万吨、82.09万吨和41.29万吨,2019年出现明显增长。永顺泰称,2018年公司秦皇岛二期生产线扩建项目投产,进一步发挥了生产基地全国布局的规模优势;2019年公司加大了海外客户的开拓,境外客户销量有所增长。

从销售区域来看,华南地区为永顺泰的营收创造了最大贡献。报告期内,永顺泰在华南地区的营收分别为7.86亿元、7.35亿元、7.70亿元和3.64亿元,占当期主营业务收入的比例分别为33.25%、25.79%、28.46%和26.32%。此外,永顺泰的产品还外销至日本、韩国等多地,报告期内实现境外收入分别为5.90亿元、8.55亿元、5.35亿元和2.77亿元,占当期主营业务收入的比例分别为24.95%、30.01%、19.77%和20.05%。

向知名酒企供货

为客户定制产品

《经济参考报》记者注意到,经过多年发展,永顺泰及其子公司和国内最主要的啤酒集团建立了长期紧密的合作关系。其中,永顺泰及其子公司与燕京啤酒(股票代码“000729”)、珠江啤酒(股票代码“002461”)、青岛啤酒(股票代码“600600”)的合作达30年,与百威英博、嘉士伯的合作超过20年,与华润啤酒、喜力啤酒的合作超过10年。

报告期内,永顺泰客户集中度较高,前五大客户比较稳定,主要来自百威英博、华润啤酒、燕京啤酒、宏全国际、珠江啤酒、嘉士伯等6家公司。报告期内,永顺泰对前五大客户的销售收入分别为14.52亿元、19.21亿元、19.70亿元和10.39亿元,分别占当期营业收入的59.70%、65.39%、69.71%和69.94%。永顺泰第一大客户为百威英博,报告期内其对百威英博的销售收入分别为7.16亿元、8.95亿元、6.92亿元和3.83亿元,分别占当期营业收入的29.45%、30.47%、24.47%和25.81%。

值得一提的是,永顺泰配置了全自动的控制系统及经验丰富的生产团队,能够针对不同客户的要求,根据不同的大麦原料品种,将生产过程中的控制参数细化至30余个理化指标、10余个特殊指标,并进行实时跟踪调整,保障生产过程的稳定性。此外,永顺泰会针对每批次的大麦原料进行小批量试生产,对生产过程中的工艺参数进行修正,以保证向啤酒厂商供应麦芽的口感和品质的稳定性。

麦芽原料的差异会对啤酒产品的口感产生影响,而消费者对固定款式啤酒的口感变化又较为敏感。永顺泰表示,公司通过与各大啤酒集团多年的磨合,可满足客户较高的要求和标准。永顺泰还通过持续深入参与客户研发,为客户提供定制化产品的麦芽以及对客户新产品研发的建议,进一步提高客户黏性。

《经济参考报》记者从招股书了解到,永顺泰历来重视技术投入,不仅持续关注客户需求和市场变化趋势,在生产装备、生产工艺方面也不断进行升级优化。经过多年技术沉淀,永顺泰在制麦工序、制麦环境控制、生产设备定制化改造等方面具备了较强的技术能力,并因此形成了发明专利4项、实用新型专利37项,以及大量在生产各环节上的非专利技术。

产能利用率饱和

募资扩产加码主业

招股书显示,2020年,永顺泰国内市场占有率达26%,出口麦芽占全国出口麦芽总量的46%。截至2020年末,永顺泰拥有85万吨/年的麦芽产能,产能规模位居中国第一、世界第五。从我国麦芽行业生产规模、整体装备水平和工艺技术来看,永顺泰均处于行业领先地位。

《经济参考报》记者注意到,随着永顺泰业务的发展,公司产能利用率趋近饱和。报告期内,永顺泰的产量分别为83.82万吨、84.87万吨、85.32万吨和43.83万吨,销量分别为79.83万吨、85.50万吨、84.72万吨和42.81万吨。报告期内,永顺泰的产能利用率分别为98.61%、99.85%、100.38%和103.12%,产销率分别为95.24%、100.74%、99.30%和97.67%。此次上市,永顺泰计划募资93006.62万元,分别用于“广麦四期扩建项目”和“年产13万吨中高档啤酒麦芽项目”。待上述募投项目实施完毕后,永顺泰的产能将得以大幅度提升。

据介绍,“广麦四期扩建项目”计划建设10万吨/年麦芽生产线,该项目的实施主体为永顺泰全资子公司粤海永顺泰(广州)麦芽有限公司。目前永顺泰在广州的生产基地共有3条生产线、30万吨产能。近几年,随着市场需求增长,广州生产基地的麦芽产销量、产能利用率均持续上升,呈现出供需两旺的良好态势,广州生产基地产能压力激增。2017年起,广州生产基地产能利用率已超过100%,出现了放弃部分客户订单的情况,产能不足限制了广州生产基地的进一步发展。永顺泰认为,“广麦四期扩建项目”的实施,将有助于巩固公司在华南地区的市场份额。

此外,“年产13万吨中高档啤酒麦芽项目”计划建设13万吨/年中高档啤酒麦芽生产线,该项目的实施主体为永顺泰全资子公司粤海永顺泰(宝应)麦芽有限公司。据招股书介绍,该项目毗邻京杭大运河,水路运输便利,可辐射河南、江苏、江西、安徽以及长江沿岸的啤酒集团客户。

永顺泰表示,通过“年产13万吨中高档啤酒麦芽项目”的实施,能够满足客户更高的质量要求,以及政府部门的环保、安全等合规性政策要求,争取到更多周边客户和中高端客户的订单,提升盈利能力,确保长久稳定发展。永顺泰认为,该项目对公司拓展周边中高端客户、巩固行业领导者地位具有现实而积极的意义。

(记者 谢碧鹭)

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