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券商看好十月行情 市场风格将进一步平衡

2021-10-08 08:24:24    来源:长江商报

“十一”长假期间,多家券商发布10月行情策略。对于节后A股行情,多数券商持谨慎乐观态度,预计市场风格将进一步平衡。

关注三季报业绩

国盛策略指出,复盘过去15年的市场表现发现:长假归来后,股市的涨幅和胜率都大幅提升,“十一”后的一周股指以80-90%胜率收涨,且平均涨幅达到2-3%左右。

海通证券指出,今年市场已刮过两股风,3月底-7月的新能源产业链,源于新能车销量超预期,7月底至今的资源股,源于产品价格快速上涨。第三股风已来临,稳增长政策推进,大金融和基建相关制造业有望受益。借鉴历史,牛市高点特征是众乐乐,均衡以待。

中金公司认为市场目前仍然处于“纠结期”,整体表现可能平淡。在政策方向明晰前,市场风格可能仍将较为纠结,控节奏、稳收益可能是当前的重点。

国盛证券认为,节后有望迎来反攻。从收益特征来看,三季报业绩对于节后公司涨跌具有很强的解释力。

把握风格切换强化价值配置

国盛证券指出,在价格韧性延续且相对业绩优势明显的背景下,继续看好上游品种的表现,重点推荐煤炭、化工、铝、小金属、天然气以及海运。成长单边占优的趋势已经转向,对于价值股维持逐步增持的建议;低估值推荐券商、建筑、电力,消费类核心资产以及港股互联网龙头建议左侧布局;关注新基建发力方向。此外,可关注中美贸易缓和之下的受益行业。

配置上,中信证券建议继续把握风格切换,淡化短期博弈,强化价值配置,布局价值板块中高景气的消费和医药的细分领域,并精选制造和科技板块中三季报有望超预期的机械、军工、半导体、锂电。

对于行业配置,国泰君安证券分析,无风险利率下行,财富管理驱动下的二次成长,叠加一级市场的增量贡献,券商行业受益持续性有望超预期。此外,宽松周期开启后市场实际盈利回升较慢,高景气方向仍具稀缺性,应追寻三次能源革命中的供需紧平衡方向。综上,首推券商;其次是产业趋势向上的新能源:核电、BIPV、光伏;第三是供需紧平衡的老能源:钢铁、煤炭、电解铝等。

(记者 邹平)

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