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公募布局化工板块 4只化工ETF吸金58亿

2021-02-23 11:30:51    来源:第一财经日报

全球需求复苏,海外供给收缩,叠加油价上行,化工行业景气度持续向好。

Choice统计显示,2月22日涨停个股主要集中在有色金属、化工等行业。其中有色板块掀涨停潮,化工板块亦大幅拉升,金牛化工(600722.SH)、沈阳化工(000698.SZ)等逾10股涨停。

化工股行情开启的背景下,2月22日,华宝中证细分化工产业主题ETF(认购代码516023),国泰中证细分化工产业主题ETF(认购代码516023)正式发行。

第一财经记者了解到,当前华宝化工ETF最新募集规模超10亿元,国泰化工ETF最新募集规模超8亿元。以及日前,鹏华化工ETF设置了20亿元募集上限,实现了单日售罄;富国化工ETF两日募集规模近20亿元。截至目前,首批4只化工ETF最新募集规模共计约58亿。

公募布局化工板块

今年以来,化工板块在申万一级行业中涨幅居前,2020年四季度化工板块为公募基金增仓的第三名,春节后的3个交易日,市场风格大转换,化工板块成为主动基金经理投资切换的重要方向。

化工股行情开启的背景下,化工板块也成为公募基金增仓的标的。

公开资料显示,目前已发行的4只化工ETF产品均跟踪中证细分化工产业主题指数(000813),截至目前,该指数最近一年涨幅逾102%。同时该指数从化学制品等细分产业中挑选出了规模较大、流动性较好的50只股票组成样本股,目前权重股包含万华化学(600309.SH)、恒力石化(600346.SH)、荣盛石化(002493.SZ)、龙蟒佰利(002601.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)等,其中万华化学的权重占比达到了16.23%。

从上述权重股的市场表现来看,万华化学的股价最近一年上涨178.61%,荣盛石化股价最近一年大涨294.45%,恒力石化股价最近两年涨逾347%。2021年至今上述3只化工龙头股股价均有51%以上的涨幅。

华宝化工ETF的拟任基金经理陈建华表示,从周期所处的位置看,化工行情刚刚走完上半场,未来股价驱动因素将由交易复苏预期转向盈利释放,选股业绩为王,重点在于估值合理、盈利确定性高或低估值、景气超预期的品种。

风格切换,市场分化加大

牛年春节过后,A股开启变化,相较于消费抱团股“裂痕”出现,石化、有色等行业延续着节前的强势表现。

22日市场再次出现明显的分化,机构抱团股继续调整,中小盘出现普涨。从指数看,沪深300、创业板分别下跌3.14%和4.47%,而小盘股的代表中证1000反而微涨0.11%。虽然大盘指数下跌,但市场活跃度较高,两市成交量达1.3万亿,创今年以来新高。从板块看,仍然是周期股表现突出,钢铁、有色、石化三个中信一级行业涨幅居前,分别上扬5.78%、4.84%和3.11%。

以化工为代表的“顺周期板块”或正在演绎大行情,资金也正加大对化工板块的配置。国金证券研究分析显示,2019年起化工行业重仓占比从低配趋向超低配,2020年一季度化工行业重仓占比为近十年历史低点,之后公募基金对化工股票持仓持续上升,2020年四季度化工行业在公募基金重仓持股中占比4.60%,较2020年三季度继续环比大幅上升1.41%。

且随着当前大宗商品“超级周期”到来,涨价预期或成为催化,化工行业或仍有系统性机会。

受经济复苏、全球各主要经济体央行宽松政策影响,春节期间海外商品市场大面积飘红,国际油价、铜价连创阶段新高。牛年开局,国内期货市场跟涨,其中有色金属、化工、农产品等板块,不少品种价格创下近年来的新高,黑色系多品种跳升,资金跑步进场。

华泰证券指出,油价上涨是化工行业短期核心驱动因素,炼化、PDH、涤纶、煤化工等子行业受益程度较高,中期而言产品自身供需将决定涨幅及持续性。

招商基金观点指出,春节后资金面维持紧平衡,市场风格切换明显,但短期内指数仍有上行空间。海外供给端逐渐修复带动国内出口细分领域的机会,通胀预期上升,上游商品价格继续走高,建议重点关注周期类板块,如化工、有色金属、纸浆制造等机会。

恒生银行(中国)有限公司首席经济学家王丹对第一财经记者分析称,运输瓶颈和需求复苏共同制造了此次大宗行情,不过随着全球疫情得到控制,运输逐步恢复,价格会企稳。但值得注意的是,由于各国经济复苏参差不齐,未来相当长的时间内全球总需求不足,难以维持大宗的持续高位。

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