600519走势 茅台股票价值
股市中股价最高的股票,大家肯定都知道,它就是茅台。当然,茅台的股价不是一开始就这么高的,但是如今这么高的股价很多投资者都不知道该不该投资了。下面我们就来了解下茅台股票是否值得入手。
一、茅台股票是否值得入手?
就目前来看,贵州茅台是A股中最符合巴菲特投资理论的企业:
1、经营模式简单易懂:进原料—酿酒—卖出去。
2、难以复制的优势条件(特许经营权):茅台酿酒工艺需5年且只能在赤水河畔茅台镇酿制(尝试复制的产品现在叫习酒)以及茅台的品牌优势(没有人能否认他就是中国最好的白酒)。
3、持续的长期盈利能力:茅台盈利增长主要受制于产量,一直供不应求,而渠道商部分还有大量利润可供攫取,因此盈利能力强。且我认为茅台在未来100年时间内倒闭的可能性近乎为0,因为他没有技术升级的需要,不存在落后于时代的问题。
那既然茅台公司这么优秀我们就要买吗?
我们看一下茅台的半年报,摘取如下:
今年上半年,茅台实现营收394.88亿元,同比增长18.24%,实现净利润199.51亿元,同比增长高达26.56%。基本每股收益15.88元,同比增长26.56%。
(一)市净率估值
财报挺好看,但可以看到茅台现在价格为1060元左右,PB(市净率)已经超过了10倍,年报中的摊薄ROE为17.39,据此简单计算后其当期回报率还不超过2.3%,而过去十年长期国债收益率(即无风险收益率)在3.5%-4%之间,等于说你承担了风险,收益却比不上无风险的国债。
(二)PE与PEG
茅台当前市盈率为34倍,半年报扣非净利润同比增26.11%,若按此计算PEG>1,价格偏高。
(三)现金流
三年平均自由现金流(经营-资本支出)为324.13亿元,茅台市值为13400亿元,因此计算静态自由现金流回报率为2.42%,这表明拿股票当债券来买的现金流收益,这个指标是偏低的,一般4%-5%为佳。若达到4%以上,则公司基本面不恶化的情况下所取得的最低收益也与同期债券相同。
综上,茅台股票还是值得入手的,但是茅台估值我认为是偏高的,因此不建议现在购买,当然这不能否认茅台是一家优秀的企业,且茅台在A股已经成为一个价值投资的象征,所以未来价格也不见得会下降很多。
二、除了茅台,还有哪些股票值得买?
因为白酒企业需要无可比拟的定价权优势:形成消费粘性之后品牌消费品公司往往具备定价权优势,这也使得品牌消费品既能够将上游原材料成本的压力顺利转移给下游消费者、保证稳定的盈利能力,又有助于其产品价格在长周期内跑赢通胀指数,为收入的增长贡献价格的弹性。
对于白酒而言,这种定价权优势会更加显著——无论是社交消费还是礼品消费,消费者会更倾向为高定价的高端白酒产品买单,而满足在消费过程中的潜在的除温饱之外的更高层次需求。
以定价权最强的贵州茅台为例,数据显示,2001年开始,飞天茅台的出厂价从178元一路上涨到2017年的969元,年均复合增速达到 11.2%,成为上市之后收入增长的除量增之外的重要贡献因素。
实际上,也正是通过提价的正向循环,茅台才击败五粮液,坐上了白酒业的第一把交椅。那么,在茅台之下,目前哪家酒企的提价能力最接近茅台?
答案可能不是五粮液,而是洋河。
回顾洋河近年来的战略:在海天梦的基础上,洋河推出了更高端的手工班系列,并成立高端品牌事业部,聚焦梦3、梦6、梦9和手工班。
数据方面,2018年梦之蓝增长超过50%,按销售口径计算梦系列已进入百亿俱乐部,达到公司收入的30%以上。
目前公开信息显示,2019年洋河继续重点围绕消费者互动、品牌塑造和领袖培育做文章,预计全年梦系列增长也将在30%以上,梦之蓝单品将继续做大做强。
同时,洋河还对海之蓝与天之蓝也进行了相应的升级,新版海之蓝增加了20%天之蓝年份酒,新版天之蓝增加了20%的梦3年份酒,通过品质的提升增强中档产品竞争力,也使产品的提价更易被市场接受。
通过上述的介绍,我们发现除了茅台之外,更接近茅台的就是洋河了。也就是活洋河目前的投资价值比茅台更高。当然并不是说茅台不值得入手,相反它的股价太高了,导致很多普通的投资者望洋兴叹。好在我们还可以选择其他的白酒股票进行投资。欢迎关注好本网站,了解更多股票分析知识。
相关阅读
-
海南机场:海南机场集团将成为公司控股...
新京报贝壳财经讯海南机场6月19日晚间公告,公司控股股东海南控股拟将 -
石家庄国有资本投资运营集团受让河北银...
石家庄国有资本投资运营集团受让河北银行4 98%股份获批 -
震荡收跌:沪指跌0.54%,创指跌0.21%
A股三大股指6月19日开盘涨跌互现。早盘权重板块尽数低迷,市场震荡走弱 -
商务部:前五月我国企业承接服务外包稳...
商务部今天(19日)公布的数据显示,2023年1—5月,我国企业承接服务外 -
福特董事长:美国尚未准备好在电动汽车...
美国汽车巨头福特将中国视为电动汽车领域的强劲对手。当地时间6月18日 -
阿斯利康回应拟分拆中国业务在华上市:...
跨国药企也在瞄准中国资本市场?据英国《金融时报》援引多位知情人士消
- csgo开箱激流大行动武器能箱出什么?csgo打2023-06-20
- csgo开箱手套武器箱出什么?csgo对战平台有2023-06-20
- 每日观察!华中最大室内滑雪馆即将开门迎客2023-06-20
- 孝昌血桃丰收 快递进村“甜蜜”销往全国|2023-06-20
- 焦点快看:青春为桨 劈波斩浪2023-06-20
- 患上暴发性心肌炎心脏随时可能“罢工” 人2023-06-20
- 世界快播:担心身患“家族病”自己上网“开2023-06-20
- 让节日因书而美让文化浸润生活 长江读书节2023-06-20
- 篮球滑板等23个项目任选 30天内40家定点泳2023-06-20
- 极目电影之约邀你一起找真相 朱一龙首次出2023-06-20
- 全球观察:放弃保研后,他跨考法学圆梦北大2023-06-20
- 如何清理微信抖音垃圾-最新资讯2023-06-20
- 名校留学生也开始“卷”考公了?一份拟录用2023-06-20
- 探索校家一体教学模式 技能名师带出中职版2023-06-20
- 中国船长首次掌舵境外超大货轮,还有00后女2023-06-20
- 每日热点:沪宁城际铁路部分列车采取临时停2023-06-20
- 远古发现|中国科学家公布十项新生代化石研2023-06-20
- 全球通讯!以水为媒 以船接亲 以歌祝福2023-06-20
- 极目优选抖店开启助农带货直播 9盒虾尾只2023-06-20
- csgo开箱网站国内推荐有哪些?csgo什么时候2023-06-20
- 新手免费箱子csgo开箱网站有哪些?csgo的rw2023-06-20
- csgo什么开箱网站好打?csgo没有国服选项原2023-06-20
- 大港油田一中录取分数线_大港油田一中 全2023-06-20
- 环球微资讯!袁成杰个人资产_袁成杰个人资2023-06-20
- 热资讯!葛店加快建设综合交通枢纽2023-06-20
- 天降厄运任务怎么做_天降厄运2023-06-20
- 要闻:宋Pro DM-i冠军版,生而不凡2023-06-20
- _新华日报_2023年06月20日32023-06-20
- 我省工业领域碳达峰要实施两项重大行动 环2023-06-20
- 思明区出台三年行动方案 全面推进文体旅高2023-06-20