新三板分层新规出炉:提高进层频次,创新层一年安排6次进层
新三板企业进层频次,由此前的每年一次,调整为全年6次创新层进层安排。
3月4日晚,全国股转公司表示,为统筹新三板基础层、创新层与北交所的制度衔接和有机联动,构建全链条服务中小企业的市场体系,对《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》(以下简称“《办法》”)进行了修订。
同时,全国股转公司配套修订了《全国中小企业股份转让系统分层调整业务指南》(以下简称“《指南》”),并同步发布通知明确了2022年创新层进层实施工作安排。
那么,新三板分层管理有哪些修改?进层降层有何具体规定?进层时间安排有何调整?澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者梳理了六大要点。
要点一:提高进层频次,全年设6次创新层进层安排
此前,新三板企业每年仅一次进层机会,此次调整后,全年共设6次创新层进层安排。其中,上半年2月至6月逐月实施,下半年9月实施一次。
对于计划在9月进入创新层的公司,为了从严把控质量,防止公司进层后短时间内即“业绩变脸”,增设了中期报告应当经会计师事务所审计,并且营业收入、净利润不得同比下滑的要求。
全国股转公司表示,提高进层频次,企业可以更加从容、有序地安排年报披露、发行融资、进入创新层,以及筹备上市等各项工作。下半年审慎安排进层,仅于公司半年报披露后实施1次,以满足少数公司因资本市场规划调整等原因,在下半年进层的需求。
要点二:进层条件新增研发进层标准
对于进层的财务条件,全国股转公司表示,各相关指标设定更加适配挂牌公司近年来的业绩情况,同时与北交所上市条件拉开梯度。
具体而言,包括净利润标准适当降低净资产收益率要求;收入增长标准适当提高收入金额,降低增速要求;增设研发类标准,匹配适当融资金额和市值要求;市场交易类标准中,适度下调市值水平,同时对竞价公司增设交易量指标,对做市公司调低做市商数量。
要点三:调整非财务条件,取消合格投资者不少于50人的规定
为契合“层层递进”的市场格局,全国股转公司取消了合格投资者不少于50人的规定,尊重企业分散股权方式和时点的自主选择,更加聚焦汇集优质企业、培育上市资源的层级定位。
同时,将可转债纳入发行融资金额的认定范围,鼓励企业用好多元化的融资工具。
要点四:存在资金占用、违规担保等情形的,须“先整改、再进层”
全国股转公司表示,为强化规范要求,压实各方责任。明确在创新层调整过程中,挂牌公司及主办券商等自查、核查义务,强化责任意识,确保创新层公司的规范质量。
其中,对存在资金占用、违规担保等情形的,必须“先整改、再进层”。
要点五:认定降层情形后5个交易日内启动处理
全国股转公司指出,严格降层安排,及时调出不适合在创新层挂牌的公司。
其中,包括延长财务指标的考察年限,设置更加严格的收入底线要求;增设对财务报告不保真、重大违法违规等“问题公司”的降层情形。
程序方面,统一实施流程,认定降层情形后5个交易日内启动处理,进一步提高时效性。
要点六:强化创新层作为北交所上市“后备军”、规范培育“训练营”和市场生态“稳定器”的层级定位
全国股转公司表示,市场分层是新三板市场的特色制度安排,优化分层管理制度是深化新三板改革的重要举措。
本次优化分层管理制度,有利于充分发挥创新层承上启下的枢纽作用,进一步强化创新层作为北交所上市“后备军”、规范培育“训练营”和市场生态“稳定器”的层级定位,为打造服务创新型中小企业主阵地奠定坚实的制度基础。
全国股转公司强调,下一步,将通过安排专人对接、开展业务培训等方式,加大服务力度,积极落实新规要求,统筹做好分层调整各项工作,保障2022年市场分层工作顺利完成。
关键词: 中小企业
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